Garantované certifikáty

Jak fungují garantované certifikáty?

Výnos garantovaných certifikátů závisí na vývoji podkladového aktiva, například akciového indexu. Pokud hodnota aktiva roste, roste i váš výnos. Pokud hodnota klesá, máte garanci, že při držení certifikátu až do data splatnosti obdržíte zpět minimálně svou původní investici (kapitálovou ochranu). Podkladová aktiva bývají často skupiny akcií, například indexy firem s vysokými dividendami. Některé garantované certifikáty navíc vyplácejí pravidelný fixní úrok.

Příklad:

Nakoupíte certifikát za 100 000 Kč se 100% kapitálovou ochranou na 4 roky, navázaný na index STOXX Global Select Dividend 100. Tento index kopíruje vývoj 100 firem z celého světa, které vyplácejí nejvyšší dividendy. Participace na vývoji podkladového aktiva je 1:1.

• Pokud index vzroste o 15 %, dostanete 115 000 Kč.
• Pokud index klesne o 20 %, dostanete zpět garantovaných 100 000 Kč.

Výhody:

• Ochrana celé nebo části investice.
• Možnost prodat certifikát kdykoliv na sekundárním trhu.

Rizika:

• Při kapitálové ochraně nižší než 100 % hrozí ztráta části investice.
• Výplata závisí na platební schopnosti emitenta.

Jak fungují bonusové certifikáty?

Bonusové certifikáty jsou navázané na jedno nebo více podkladových aktiv a mají ochrannou bariéru. Pokud hodnota aktiva neklesne pod tuto bariéru, získáte kromě investice i bonusový výnos. Pokud bariéra padne, může být výplata snížena o pokles hodnoty aktiva.

Příklad:

Nakoupíte certifikát za 100 000 Kč s bonusem 18 % a bariérou 60 % na 4 roky, navázaný na index S&P 500, který sleduje vývoj 500 největších amerických firem dle tržní kapitalizace.

• Pokud hodnota indexu neklesne pod 60 % a na konci je vyšší než start, dostanete 118 000 Kč.
• Pokud index klesne o 35 %, ale bariéra zůstane nedotčena, stále dostanete 118 000 Kč.
• Pokud bariéra padne (např. pokles o 52 %), dostanete sníženou částku, např. 48 000 Kč, bez bonusu.

Výhody:

• Bonusový výnos i při stagnaci nebo mírném poklesu trhu.
• Částečná ochrana investice.
• Možnost prodeje na sekundárním trhu.

Rizika:

• Prolomení bariéry může znamenat ztrátu části investice.
• Výnos je omezen výší bonusu.
• Výplata závisí na emitentovi.

Jak fungují expresní certifikáty?

Tyto certifikáty umožňují předčasné ukončení a výplatu bonusu, pokud podkladové aktivum dosáhne stanovené hodnoty k určitému datu pozorování. Pokud ne, certifikát pokračuje a bonus může růst. Na konci splatnosti dostanete minimálně svou investici, pokud bariéra není prolomena.

Příklad:

Nakoupíte certifikát za 100 000 Kč s ochrannou bariérou 60 % na index EURO STOXX 50. Datum fixace je 10. 12. 2021 a k tomuto datu byla stanovena počáteční hodnota podkladového aktiva.

• K prolomení ochranné bariéry dojde pouze v případě, pokud hodnota indexu klesne o více než 40 %.
• K předčasnému splacení certifikátu dojde, když k daným datům pozorování budou splněny podmínky, které naleznete v následující tabulce.

• Pokud dojde ke splnění podmínky pro předčasné ukončení již během prvního roku, obdržíte vámi investovanou částku 100 000 Kč a bonus ve výši 7 000 Kč.
• Pokud dojde ke splnění podmínky pro předčasné ukončení během druhého roku, obdržíte vámi investovanou částku 100 000 Kč a bonus ve výši 14 000 Kč.
• Pokud dojde ke splnění podmínky pro předčasné ukončení během třetího roku, obdržíte vámi investovanou částku 100 000 Kč a bonus ve výši 21 000 Kč.
• Pokud dojde ke splnění podmínky pro ukončení během čtvrtého roku, obdržíte vámi investovanou částku 100 000 Kč a bonus ve výši 28 000 Kč.
• Pokud během trvání certifikátu nedojde k daným datům pozorování ke splnění podmínky, bude certifikát ukončen a vy obdržíte 100 % investované částky, v tomto případě tedy 100 000 Kč.
• Pokud v poslední den pozorování bude hodnota podkladového aktiva na nebo pod úrovní bariéry, obdržíte vámi investovanou částku sníženou o tolik procent, o kolik poklesla hodnota podkladového aktiva.

Výhody:

• Atraktivní výnosy i při stagnaci nebo mírném poklesu.
• Možnost předčasného výplatu bonusu.
• Částečná ochrana investice.

Rizika:

• Prolomení bariéry znamená riziko ztráty části investice.
• Výplata závisí na platební schopnosti emitenta.
• Výnos není garantován předčasným ukončením.