SPM HORIZONT

Naše filozofie a investiční strategie

Globální rozhled, aktivní přístup

Fond investuje na veřejných trzích s globálním rozhledem se zvláštní pozorností věnovanou domácímu regionu Střední Evropy. Ke složení portfolia je přistupováno aktivně dle situace a příležitostí na trzích. Jádrem portfolia jsou akciové pozice vybírané s podporou fundamentální analýzy. Fond je akumulační, nevyplácí dividendy.

Fond investuje do firem, jejichž tržní cena je výrazně pod odhadovanou férovou hodnotou. V rámci aktuální investiční strategie Fondu jsou preferovány firmy, kde je vidět prostor na atraktivní zhodnocení během jednoho roku. Může jít o společnosti pod krátkodobým tlakem trhu, kde je výprodej přehnaný, ale také o kvalitní firmy s nedoceněným růstovým potenciálem – podniky se silnou konkurenční pozicí, rostoucími tržbami a schopným managementem, které trh dosud plně neocenil.

V regionu Střední Evropy se veřejně obchoduje spousta zajímavých firem, které však často mohou být pod radarem investorů, například z důvodu menší velikosti, nižší likvidity, užšího analytického pokrytí. Analytická práce, možnost přímého kontaktu s managementem či možnost „osahat" si produkty a služby firem z první ruky vytváří prostor k identifikaci těchto zajímavých investičních příležitostí.

Úspěch na dynamickém globálním finančním trhu vyžaduje komplexní přístup. Proto lze takticky využívat příležitosti vyplývající z makroekonomických a tematických trendů skrze měnové, komoditní či úrokové finanční instrumenty. Portfolio mohou dále doplňovat investice do dluhopisů a příležitostně jsou využívány i derivátové instrumenty pro získání dodatečného výnosu a řízení rizika portfolia.

Pilíře investiční strategie

Globální zaměření s důrazem na Střední Evropu

Fond investuje na veřejných globálních trzích se speciální pozorností věnované regionu Střední Evropy, kde je dlouhodobá působnost a znalost trhu investiční výhodou.

Akcie jádrem portfolia

Jádrem portfolia jsou akcie, u nichž je hledán zřetelný nesoulad mezi tržní cenou a férovou hodnotou. Může jít o firmy trhem dlouhodobě přehlížené, pod krátkodobým tlakem či s nedoceněným růstovým potenciálem. Investice mohou směřovat i do dluhopisů či akciových indexů.

Taktické makro pozice a zvláštní příležitosti

Jsou využívány rovněž příležitosti vyplývající z makroekonomických a tématických trendů skrze měnové, komoditní či úrokové instrumenty. Část portfolia je alokována do primárních i sekundárních úpisů akcií.

Koncentrace portfolia

Hodnotu vytváří hloubka přesvědčení, ne počet pozic. Portfolio je drženo v rozumně koncentrované míře, která dává jednotlivým nápadům prostor, aniž by ohrozila zdravou míru rozložení rizika.

Analytické pokrytí

Samozřejmostí jsou pravidelné měsíční komentáře o vývoji fondu a hlubší kvartální analýzy pozic. Je vždy možné sdílet detailní investiční tezi ke každé pozici. Základem akciových analýz je fundamentální bottom-up přístup, kde je hledán výrazný potenciál zhodnocení k cílové ceně.

Aktivní správa likvidity a řízení rizika

Volná likvidita je aktivně zhodnocována, s proměnným podílem v portfoliu dle tržní situace. Jsou využívány i derivátové produkty k řízení rizika a dosažení dodatečného výnosu portfolia.

Tým – Lidé za HORIZONTEM

Zkušený tým s mnohaletou praxí napříč finančními trhy v rámci SPM PARTNERS čerpající ze zázemí skupiny SPM.

Slavomír Pavlíček – Zakladatel a řídící partner SPM
Více než 35 let aktivní přítomnosti na kapitálových trzích a v podnikání. Spoluzakladatel Bohemia Interactive, kde jako CFO řídil finanční strategii studia od roku 1999 včetně vstupu Tencentu do společnosti. Budoval retailové sítě JRC a CENEGA. V roce 2016 založil investiční skupinu SPM, kde působí jako řídící partner. Do fondu vkládá vlastní prostředky.

Marek Dongres – Portfolio Manager
Absolvent VŠE Praha, obor finanční inženýrství a bankovnictví. Více než 10 let zkušeností na kapitálových trzích. Před příchodem do SPM působil jako analytik v České spořitelně. V SPM od roku 2021, od roku 2024 vede investiční oddělení skupiny. Odpovídá za výběr pozic a správu portfolia fondu.

Jan Šafránek – Portfolio Manager, analytik
Více než 15 let zkušeností na kapitálových trzích. Absolvent VŠE Praha. Podílí se na identifikaci, analýze, realizaci a správě investic v portfoliu fondu napříč třídami aktiv.

Tomáš Pavlíček – Portfolio Manager, analytik
Více než 5 let zkušeností na kapitálových trzích. Zaměřuje se na identifikaci a výběr akciových investic se specializací na technologický sektor. 

Scénáře výkonnosti

Doporučená doba držení:	5 let
	Příklad investice: 1 000 000 Kč
Scénáře	Po 1 roce	Po 5 letech
Stresový	550 340 Kč -44,97%	443 120 Kč -15,02%
Nepříznivý	825 400 Kč -17,46%	973 310 Kč -0,54%
Umírněný	1 106 820 Kč 10,68%	1 738 200 Kč 11,69%
Příznivý	1 404 320 Kč 40,43%	2 146 750 Kč 16,51%