FX opce
U měnové opce má kupující opce právo provést určitou konverzi za předem pevně dohodnutou cenu v předem pevně stanovený den (evropská opce) nebo kdykoli ve lhůtě od uzavření obchodu do tohoto dne (americká opce).
Výhody
- rychlost komunikace
- obchody je možné uzavírat prostřednictvím přímé telefonické komunikace s pracovníky útvaru Treasury
- základní odlišnost od pevných termínových obchodů (měnových forwardů) spočívá v tom, že pouze jeden z partnerů má povinnost na požádání majitele opce sjednaný obchod splnit, zatímco majitel opce má možnost volby, tzn. požadovat plnění obchodu, nebo od něj ustoupit
- kupující opce zaplatí prodávajícímu tzv. opční prémii
- pohodlí
- komunikace po telefonu
- útvar Treasury současně nabízí služby sledování požadovaných úrovní devizových kurzů, realizaci objednávek na stanovených úrovních kurzů, a to včetně možnosti zadávání objednávek přes noc
Popis produktu
Členění FX opcí:
- opce call – dává držiteli právo hlavní měnu (1. v měnovém páru) za měnu vedlejší (druhou v měnovém páru) v budoucnu za předem určený kurz
- opce put – dává držiteli právo prodat hlavní měnu (první v měnovém páru) za měnu vedlejší (2. měnovém páru) v budoucnu za předem určený kurz
- americké – klient má právo na provedení měnové konverze kdykoli mezi dnem sjednání a dnem expirace (poslední možný den na uplatnění); příklad: dne 02.01. 2008 si klient koupil právo prodat 1 milion EUR za CZK kurzem 26.000 s dnem expirace 28.02.2008 – tuto konverzi může provést kdykoli mezi 02.01.2008 a 28.02.2008
- evropské – klient má právo na provedení měnové konverze jenom v den expirace; příklad: dne 02.01. 2008 si klient koupil právo prodat 1 milion EUR za CZK kurzem 26.000 s dnem expirace 28.02.2008 – tuto konverzi může provést jenom 28.2.2008 v 10:00 NYT
- evropské s evropskou bariérou – klient má právo na provedení měnové konverze jenom v den expirace v případě, že aktuální kurz v den expirace je nad bariérou (Up and In/Down and Out) nebo pod bariérou (Down and In/Up and Out)
- evropské s americkou bariérou In – klient má právo na provedení měnové konverze pouze v den expirace v případě, že se kurz alespoň jednou mezi dnem sjednání a dnem expirace nachází nad bariérou (Up In) nebo pod bariérou (Down In)
- evropské s americkou bariérou Out – klient ztrácí právo na provedení měnové konverze pouze v den expirace v případě, že se kurz alespoň jednou mezi dnem sjednání a dnem expirace nachází nad bariérou (Up Out) nebo pod bariérou (Down Out)
- Není-li dohodnuto jinak, standardní expirační časy pro uplatnění opcí (Časy zániku opcí ve smyslu Rámcové treasury smlouvy) jsou:
- v případě opce, kde Vedlejší měnou je turecká nová lira (TRY) nebo jde-li o měnový pár HUFTRY a PLNTRY - 12:00 času v Londýně (London Time)
- v případě opce, kde Vedlejší měnou je maďarský forint HUF s výjimkou uvedenou výše nebo v případě měnového páru PLNHUF - 12:00 času v Budapešti (Budapest Time)
- v případě opce, kde vedlejší měnou je polský zlotý (PLN) s výjimkami uvedenými výše - 11:00 času ve Varšavě (Warsava Time)
- v případě opce, kde vedlejší měnou je rumunský lei (RON) s výjimkami uvedenými výše - 11:00 času v Londýně (London Time)
- ve všech ostatních případech - 10:00 času v New Yorku
- asijské opce
- window opce