Úroková opce
Bilančně neutrální operace, spočívající v dohodě o úrokové sazbě v budoucích obdobích.
Výhody
- rychlost komunikace
- obchody je možné uzavírat prostřednictvím přímé telefonické komunikace s pracovníky útvaru Treasury
- dojde-li k využití opce, vypořádání je stejné jako u IRS
- kupující zaplatí prodávajícímu opční prémii
- nevyužije-li kupující svého práva, právo nezaniká, ale držitel jej může využít i v dalším úrokovém období
- pohodlí
- komunikace po telefonu
- po využití opce nedochází k výměně jistiny, pouze k vyrovnání rozdílu mezi dohodnutou cenou IRS kontraktu a tržní cenou v době splatnosti kontraktu (referenční sazba PRIBOR)
Popis produktu
Operace umožňuje zajistit riziko pohybu úrokových sazeb na období delší než 1 rok. Na rozdíl od IRS je to právo, které držitel může a nemusí využít. Za toto právo zaplatí kupující prodávajícímu opční prémii. V případě, že držitel opci na dané úrokové období využije, nedochází k výměně jistiny, jenom k výměně úrokových plateb.
Členění úrokových opcí
- úroková opce cap dává držiteli právo na půjčení si za předem stanovenou sazbu
- úroková opce floor dává držiteli právo na uložení (obdržení) si na předem domluvené úrokové období
Podmínky získání
Uzavření smlouvy TMA (Treasury Master Agreement)