FRA
Bilančně neutrální operace, spočívající v dohodě o úrokové sazbě v budoucím období. Nedochází k výměně jistiny, pouze k vyrovnání rozdílu mezi dohodnutou cenou FRA kontraktu a referenční cenou v době splatnosti kontraktu (referenční sazba je obvykle PRIBOR). Kupující FRA se zajišťuje proti vzestupu úrokových sazeb, prodávající proti jejich poklesu. FRA se vztahuje na jedno konkrétní úrokové období.
Výhody
- rychlost komunikace
- obchody je možné uzavírat prostřednictvím přímé telefonické komunikace s pracovníky útvaru Treasury
- standardní periody jsou za 1, 3, 6, 9 měsíců na 3 měsíce (tzn. 1x4, 3x6, 6x9, 9x12) a za 3 a 6 měsíců na 6 měsíců (tzn. 3x9, 6x12); maximální splatností FRA jsou 2 roky
- operace typu FRA jsou analogické standardním depozitům nebo úvěrům s tím rozdílem, že jde o dohodu o úrokové sazbě na budoucí období
- žádné poplatky
- komunikace po telefonu
- nedochází k výměně jistiny, pouze k vyrovnání rozdílu mezi dohodnutou cenou FRA kontraktu a tržní cenou v době splatnosti kontraktu (referenční sazba PRIBOR)
Popis produktu
Příklad
- klient koupí od Raiffeisenbank FRA ve výši 100 miliónů Kč na úrokové období od 03.06.2008 do 03.09.2008 (92 dnů), kde se klient zavázal platit sazbu 4 % a Raiffeisenbank se zavázala klientovi platit sazbu ve výši 3měsíční PRIBOR
- jestli je dne 30.05.2008 hodnota sazby 3měsíční PRIBOR vyšší než 4 %, Raiffeisenbank zaplatí klientovi částku (3měsíční PRIBOR – 4 %) x 92/360 x 100 miliónů Kč
- jestli je dne 30.05.2008 hodnota sazby 3měsíční PRIBOR nižší než 4 %, klient zaplatí Raiffeisenbank částku (4% - 3měsíční PRIBOR) x 92/360 x 100 miliónů Kč
Podmínky získání
Uzavření smlouvy TMA (Treasury Master Agreement)