Komoditní pákové certifikáty

Raiffeisenbank nabízí na pražské burze certifikáty s pákovým efektem na zlato, pšenici a ropu, jak pro investory spekulující na vzestup, tak na pokles těchto komodit. U těchto titulů vzhledem k páce nejde o zajišťování portfolia, ale o spekulativní rizikové investice. 

 Brožoura Komoditní certifikáty   ZDE

Turbo certifikáty na akcie mohou být alternativou futures, maržovým obchodům nebo obchodům s využitím repa. Warranty na pokles nemají v tuto chvíli v Česku alternativu, mohou přinést vysoké zisky, nemají knock-out, avšak jsou velmi rizikové a jejich nevýhodou je také široký spread.

Turbo certifikáty

Jedná se o certifikáty s pákovým efektem, to znamená plnou participaci na změnách ceny podkladových aktiv při použití méně peněz (např. podkladové aktivum minus strike cena) plus finanční náklady.

Může být navázán na indexy i na jednotlivé tituly. Může být otevřený nebo mít splatnost k určitému datu.

Vzhledem k pákovému efektu investice do těchto certifikátů může být značně výnosná, na druhou stranu je značně riziková a investor může přijít poměrně rychle o většinu svého vkladu. Dotkne-li se cena podkladového aktiva bariéry, je certifikát „knock-out“ – ukončen a investorům je vyplacena zůstatková hodnota certifikátu.

Investice do Long certifikátů na rostoucím trhu

Páková participace na vzrůstu podkladových aktiv – akcií nebo indexů bez nutnosti sledování volatility.

Nákupní cena Turbo Long certifikátů: (cena podkladového aktiva – strike cena) + agio) x koeficient

Pákový efekt: (cena podkladového aktiva/nákupní cena Turbo certifikátu) x koeficient

Investice do Short certifikátů na klesajícím trhu

Páková participace na klesání podkladových aktiv – akcií nebo indexů bez nutnosti sledování volatility.

Nákupní cena Turbo Short certifikátů: ((strike cena – cena podkladového aktiva) + agio) x koeficient

Pákový efekt: (cena podkladového aktiva/nákupní cena Turbo certifikátů) x koeficient

Shrnutí

• plná participace na cenových změnách podkladového aktiva při použití menšího množství peněz
• stále se snižující agio kryjící finanční náklady
• v případě dosažení bariéry je Turbo certifikát ukončen
• žádné margin cally
• v případě dosažení bariéry investoři obdrží zbývající hodnotu
• čím je podkladové aktivum blíže strike ceně, tím je větší páka
• protože volatilita nemá na rozdíl od warrantů vliv na cenu Turbo certifikátů, časová hodnota je transparentnější a méně důležitá