Emise akcií trhu NewConnect (Polsko)

Raiffeisenbank je v současné době jediná česká společnost, která má oprávnění od Varšavské burzy cenných papírů k poskytování služeb Autorizovaného poradce na alternativním kapitálovém trhu NewConnect. NewConnect je alternativní kapitálový trh, který byl založen Varšavskou burzou cenných papírů pro podporu a potřeby malých a středních inovativních společností, které potřebují kapitál pro svůj další růst a plnění strategických cílů.

Hlavní výhodou NewConnectu ve srovnání s jinými kapitálovými trhy je redukovaná úroveň regulace a informačních povinností. Další jeho významnou předností je možnost vstupu na trh za relativně krátké časové období (3-4 měsíce) a za nižší regulatorních náklady.

Podle pravidel NewConnect musí každý emitent, který chce vstoupit na NewConnect zjednodušenou cestou spolupracovat s Autorizovaným poradcem. Autorizovaný poradce zde působí jako nezávislý poradce, který hodnotí možnost a přiravenost společnosti pro vstup na trh a zároveň zajišťuje veškeré činnosti spojené s přípravou emise. Autorizovaný poradce působí v rámci celého procesu jako  garant pro burzu, ale i pro investory a emitenta  že uskutečněná emise akcíí byla provedena podle pravidel trhu a že nebyly žádné významné informace zamlčeny či zkresleny.  

Ve své podstatě se dá říci, že NewConnect je jednodušším a liberálnějším trhem s redukovanou úrovní regulace, který pomáhá společnostem připravit se na vstup na trh hlavní, kterým je v tomto případě Varšavská burza cenných papírů.

Emise akcií na trhu START (Česká republika)

START je specializovaný trh pro malé a střední firmy. Jedná se o trh, který je regulován jen Burzou cenných papírů Praha a jeho pravidla jsou nastavena tak, aby maximálně vyhovovala emitentům a současně zajišťovala dostatečnou likviditu, která je důležitá pro investory. Jde o trh, který malým a středním firmám umožňuje přístup ke kapitálu jednoduchým, rychlým a cenově dostupným způsobem. Dle pravidel trhu START musí každý emitent, který chce na trh vstoupit, s Garantem. Ten působí jako nezávislý poradce, který hodnotí možnost a připravenost společnosti pro vstup na trh a zároveň zajišťuje veškeré činnosti spojené s přípravou emise dle pravidel trhu. Raiffeisenbank se stále prvním Garantem pro trh START ihned po jeho vzniku. 

START láká budoucí emitenty na minimální administrativní náročnost, ale zároveň slibuje zachování dostatečné míry transparentnosti trhu. START svou povahou patří mezi tzv. neregulované trhy, což umožňuje emitentům, mimo jiné, místo tradičního prospektu emise vypracovat pouze jednodušší informační dokument.

Služby Autorizovaného poradce a Garanta

V rámci procesu přijetí emise k obchodování na NewConnectu nebo STARTu Raiffeisenbank zajistí zejména následující činnosti:

• Provedení předtransakční prověrky emitenta a jeho podnikatelského záměru;
• Návrh vhodné struktury emise akcií;
• Poradenství při zjišťovaní potřebné výše kapitálu;
• Ocenění společnosti pro účely emise akcií;
• Jednání a asistence při výběru právních a jiných poradců v rámci transakce;
• Příprava Informačního dokumentu a všech potřebných dokumentů potřebných k zajištění emise akcií;
• Oslovení potenciálních investorů s nabídkou emise akcií společnosti;
• Jednání s regulátory finančních trhů a zajištění kotace emise akcií na vybraném trhu;
• Asistence při vyjednávání a výběru společností zajišťující službu tvůrce trhu (Market Maker/Market Animator/Patron);
• Povinný dohled nad fungováním společnosti způsobem definovaným pravidly vybraného trhu.

Kontakty

Související odkazy

Corporate Finance
Oficiální stránky NewConnectu
Oficiální stránky START